Investing.com — Deutsche Bank (NYSE:DB), MTU Aero Engines (ETR:MTXGn) için tavsiyesini “tut”tan “al”a yükseltti ve hedef fiyatı 356 avrodan 425 avroya çıkardı.
Banka bu kararında, 2030’a kadar beklenenden daha güçlü rehberliği, operasyonel zorluklara rağmen dişli turbofan (GTF) programına devam eden talebi ve yatırımcılar için görünürlüğü artıran yeni orta vadeli hedefleri gerekçe gösterdi.
Deutsche Bank, 2030 görünümünün daha önceki tahminleri aştığını belirtti. Bu durum, havayollarının mevcut filolarının hizmet ömrünü uzatma stratejilerinden kaynaklanıyor.
Bu eğilimin motor bakım, onarım ve revizyonuna (MRO) yatırımı ve yedek parça tedarikini artırması bekleniyor.
Uçakların uzatılmış kullanımı aynı zamanda daha yoğun motor servisine yol açıyor. Bu da satış sonrası büyümeyi destekleyebilir.
Aracı kurum, GTF filo yönetim programı konusundaki önceki ihtiyatlı yaklaşımın artık abartılı göründüğünü ekledi.
Deutsche Bank, yerde kalan uçaklarla ilgili sürekli endişeler nedeniyle muhafazakar bir duruş sergilemişti.
Ancak banka şimdi, yerdeki uçak (AOG) sayısının 2025’in sonlarından itibaren azalmaya başlamasını bekliyor.
GTF’yi çevreleyen son olumsuz basına rağmen, aracı kurum havayollarının motor için takip siparişleri vermeye devam ettiğini belirtti. Paris Havacılık Fuarı’ndaki faaliyetleri örnek gösterdi.
Daha olumlu uzun vadeli değerlemeye yönelik önemli engellerden biri, orta vadeli finansal rehberliğin eksikliğiydi.
Deutsche Bank’a göre bu sorun, MTU’nun on yılın ikinci yarısına kadar hedeflerini açıkladığı Paris Havacılık Fuarı sırasında ele alındı.
Banka, güncellenen değerlemenin artık 2025-2030 görünümünü yansıttığını belirtti. Fransız havacılık firması Safran (EPA:SAF) ile uyumlu bir işlem çarpanı kullanılıyor. Önceki iskonto artık gerekçelendirilmiş görünmüyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
